【NYSE】米国株やってる人の溜まり場248【NASDAQ】

699 ：山師さん ：2019/09/26(木) 07:58:54.07 ID:/GNXvZn10.net

電子タバコを巡って、世界的に規制が強まっており、中国でのネット通販が中心に追い込まれたほか、インドでは電子タバコの全面禁止が発表されました。
また、ウォルマートも販売を全面中止を発表しました。

こうした中、ジュールはケビン・バーンズCEOが辞任し、後任にアルトリアのK・C・クロスウェートCSO（最高戦略責任者）が就任する人事を発表しました。
これは規制面での課題に集中するため、伝統的なタバコ業界に精通している人材が適材であると判断されたためです。

また、通期のガイダンスが上方修正されました。
通期EPS見通しは旧ガイダンス4.15〜4.27ドルだったのに対して、新ガイダンス4.19〜4.27ドルと下限が切り上がりました。

これで予想PERは9.2〜9.5倍、予想配当利回りは8.2％とバリュエーション面で割安感が目立ちます。
ただし、これはジュールを巡ってのれん代の減損を発表する可能性が高まっているためで、減配のリスクが高まっていることを意味します。

しかし、バフェッ ト 太 郎 は仮にアルトリアが減配をしてもホールドします。
これはのれん代の減損により損益計算書で損失が計上される一方、本業の儲けを表すキャッシュフローは傷つくことがないからです。

つまり、相変わらずマールボロの売上が見込めるため、将来のキャッシュフローと配当も依然として期待が持てるのです。